基于GARCH族模型的我国股市波动性研究

姜翔程;熊亚敏;

doi:10.13718/j.cnki.xsxb.2017.02.020

西南师范大学学报(自然科学版)

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基于GARCH族模型的我国股市波动性研究

姜翔程;熊亚敏;. 基于GARCH族模型的我国股市波动性研究[J]. 西南师范大学学报(自然科学版), 2017, 42(2): 115-119. doi: 10.13718/j.cnki.xsxb.2017.02.020

引用本文:

姜翔程;熊亚敏;. 基于GARCH族模型的我国股市波动性研究[J]. 西南师范大学学报(自然科学版), 2017, 42(2): 115-119. doi: 10.13718/j.cnki.xsxb.2017.02.020

Citation:

基于GARCH族模型的我国股市波动性研究

姜翔程;熊亚敏;

河海大学商学院;

JIANG Xiang-cheng;XIONG Ya-min;School of Business,Hohai University;

摘要: 选取1996年12月16日到2015年5月19日期间上证综指和深证成指日收益率数据,建立二变量指标的GARCH模型、TARCH模型和EGARCH模型,对我国股市的波动性进行实证分析.结果发现:EGARCH模型能较好地拟合沪深两市日收益率波动的时间序列,而且我国股市存在显著的非对称性,表现为股票市场上投资者对利好消息的反应小于对同等程度的利空消息的反应.
- 收益率波动性 /
- GARCH族模型 /
- ARCH效应 /
- 非对称性

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基于GARCH族模型的我国股市波动性研究

姜翔程;熊亚敏;

河海大学商学院;

关键词:

摘要: 选取1996年12月16日到2015年5月19日期间上证综指和深证成指日收益率数据,建立二变量指标的GARCH模型、TARCH模型和EGARCH模型,对我国股市的波动性进行实证分析.结果发现:EGARCH模型能较好地拟合沪深两市日收益率波动的时间序列,而且我国股市存在显著的非对称性,表现为股票市场上投资者对利好消息的反应小于对同等程度的利空消息的反应.